Торговля по опережающим макроэкономическим индикаторам

Брокеры - проводники трейдеров на рынок Форекс, помимо доступа к валютным инструментам предоставляют широкий спектр контрактов на разницу CFD, позволяющих решить не только вопросы диверсификации рисков спекуляций, но и выстроить инвестиционные стратегии, опираясь на мировые биржевые индексы, имеющие долгосрочные растущие тренды.

На рисунке выше изображен график индекса S&P 500, включающий в себя с середины XX века ликвидные американские компании. Долгосрочный тренд виден «невооруженным взглядом». Идея выстроить пирамиду из сделок по покупке этого актива постоянно приносила бы прибыль. Остается вопрос, как избежать коррекционных участков, когда актив падает, и как увидеть восстановление роста?

Понятие о макроэкономических индикаторах

Рынки финансовых инструментов напрямую зависят от состояния мировой экономики и ее локальных явлений для отдельно взятых стран. Зачастую курсы валют и акций страны не совпадают с экономической реальностью по принципу «здесь и сейчас», потому как содержат эмоциональную составляющую, помноженную на слухи и ожидания. Цена актива, как говорится, включает в себя все ожидания и надежды, в том числе. Все же рынок «сверяется» с вектором экономического развития, для определения которого история создала ряд индикаторов, измеряющих в цифрах итоги и состояния календарных периодов как мировой, так и национальных экономик. Формулы расчетов и итоговые данные доступны всем участникам рынка, их высчитывают как государственные институты, так и частные аналитические компании, ряд индикаторов полностью находится в частных руках, поэтому надежность цифр обычно не подвергается сомнению, хотя факты прецедентов подделок данных присутствовали в истории. Дата выхода и предварительные цифры расчетов публикуются в специальных календарях экономических событий, по факту выхода на рынках возникают значительные движения, прямо пропорциональные важности новости и расхождению между опубликованным фактическим значением индикатора и ожиданиями экспертов (предварительной оценкой).

Современные календари подскажут трейдеру силу влияния новости, дадут краткую характеристику событию, опишут индикатор, подскажут прогнозируемое значение. Основные индикаторы на слуху – это ВВП и безработица, процентная ставка. Госдолг и резервы тоже в фокусе особого внимания инвесторов и спекулянтов, предугадать состояние экономики помогают: состояние платежного баланса и текущая инфляция. К значимым индексам относят те, что публикует не правительство, а независимые институциональные экономические структуры, высчитывающие индексы: настроения среды потребителей, производственной активности, экономических ожиданий и т.д.

Описание стратегии

Основная идея стратегии лежит в непосредственном использовании экономических индикаторов для определения наиболее благоприятных моментов для долгосрочных инвестиций. Также с помощью индикаторов путем определения возможных периодов коррекции определять время вывода средств (сокращения позиций) с рыночных инструментов (с дальнейшей целью вложений в защитные). Фору по времени перед реакцией рынка на грядущие негативные события и прогностическую составляющую стратегии обеспечит использование опережающих макроэкономических индикаторов.

Понятие совпадающих, опережающих и запаздывающих макроэкономических индикаторов

Запаздывающие индикаторы представляют собой семикомпонентный индекс, в основе расчета которого лежат данные по уже опубликованным, в некоторых случаях усредненным данным. Чтобы вычислить этот индекс берут соотношение выданных кредитов к доходам, безработицу, индекс затрат фонда зарплаты на единицу выпускаемой продукции, средний базис ставки, соотношение материальных запасов на складах к валовой продажи и изменение индекса цен. Суть применения запаздывающего индикатора сводится к тому, что он подтверждает, что нижняя/верхняя точка падения/роста экономики пройдена.Совпадающий индикатор должен отражать текущее состояние экономики. Поэтому он содержит не так много параметров – это реализация произведенной продукции, личные доходы (за вычетом трансферов), занятность (без количества занятых в сельском хозяйстве) и индекс промышленного производства. В принципе, трейдеры обращают внимание на этот индекс, если он вышел со своими экстремальными значениями, на предмет сравнения с котировками индекса в поисках дивергенций, которые толкуются как возможное затухание текущих рыночных трендов или разворотов. Опережающий индикатор состоит из 11 компонентов и благодаря своей специфике расчета косвенно измеряет ожидания прибыльности бизнеса в будущем. Действуя по принципу «Есть надежда, есть рост», он заранее определяет точки разворота рыночных тенденций.

Параметры стратегии

Стратегия основана на анализе опережающего индикатора LEI, расчет которого ведет NBER – национальное бюро экономических исследований. На сегодняшний день в индикатор входят следующие составляющие: индекс курсовых цен акций, денежная масса М2, усредненное количество человеко-часов на производстве, сумма первичных пособий по безработице, новые производственные заказы (выраженные в деньгах, в том числе затраты на материалы), рост логистических затрат на доставку оптовых заказов, сумма контрактов на новое оборудование, разрешение на строительство нового жилья, индекс потребительских ожиданий. Отправная точка была взята в 1967 году, все составные части были приравнены к 100. Расчет меняется, на сегодня бюро отказалось использовать веса, поставив компоненты в равные условия. Таймфрейм - недельный, инструменты - CFD на биржевые индексы развитых стран.

Торговые правила

Стратегия долгосрочная, корректировка позиций происходит ежемесячно в зависимости от данных, опубликованных по LEI.

Публикация происходит в календаре экономических событий, дублируется на сайте NBER (National Bureau of Economic Research). Мы начинаем сокращать позиции по выбранному биржевому индексу страны при падении LEI ниже своего среднего значения в пределах 1,2%. Возврат инвестирования осуществляется при превышении порога отклонения от среднего значения LEI выше 0,8%. Сделки проводятся только на покупку и на закрытие предыдущих позиций. Возможно перераспределение «высвобождающихся» средств в золото или продажу пары USD/JPY.