Ясуо Хаманака (Yasuo Hamanaka) – трейдер, вошедший в историю биржевых рынков как «медный король», опираясь на ресурсы компании, своими махинациями за десять лет в полтора раза искусственно поднял цены медь.
.jpg)
Биография
Родился в 1950 году в Токио, где после окончания средней школы продолжил образование в Токийском университете.
Путь трейдера
Ясуо Хаманака пришел в инвестиционный отдел Sumitomo Corporation - компании по переработке добыче и инвестициям в месторождения горно-рудных ископаемых по всему миру, после окончания ВУЗа. Прилежно работая 15 лет, добившись места главного трейдера, он разработал стратегию по созданию искусственного растущего тренда в меди, на вершине которого устроил грандиозную распродажу, войдя таким образом в историю современного трейдинга
Сообщником по «медной одержимости» на американских биржевых площадках стал Дэвид Кэмпбелл. Идея двух трейдеров состояла в рыночной скупке большого количества меди с рынков, в результате которой будет обеспечен рост цены на металл, из-за возникшего дефицита предложения.
Опираясь на ресурсы Sumitomo Corporation (244 место по капитализации в мире), входящей в пятерку крупных корпораций Японии, усилия трейдеров, запустивших аферу в 1986 году, принесли свои плоды в начале 90-х годов, обеспечив устойчивый растущий тренд на медь в течение пяти лет.
Ошибка Ясуо Хаманака состояла в неправильной оценке физических запасов меди – выросшие цены сделали выгодной добычу металла на месторождениях с высокой себестоимостью, а также увеличили многократно вторичную переработку этого сырья.
Скупив 5% наличной меди, получив прозвище «Мистер пять процентов», чтобы подогреть дефицит, Ясуо Хаманака совершал нелегальные внебиржевые сделки, скупая «физическую медь», создав запас в размере двух миллионов тонн. Никто не подозревал, что трейдер анонимно владеет еще пятью процентами мирового объема меди.
К концу 1995 года на рынке производных инструментов манипуляция ценами стала очевидной – цены медных фьючерсов оторвались от спотового рынка металла на 300 долларов разницы за тонну. Регуляторы Великобритании и Лондонская биржа драгоценных металлов, служившая основной торговой площадкой для этого вида сырья, инициировали расследование с подозрением на манипулирование ценами.
Ясуо Хаманака пользовался безупречной репутацией в компании, работая много лет свыше 12 часов в день, ему безоговорочно доверяли трейдеры всего мира, поэтому скупка крупных объемов не смутила руководство компании, предупрежденного Лондонской биржей, не знающей про нелегальные операции трейдера, достигших размера до 2, 4 млрд. долларов.
Второй «звонок» руководству компании пришел от аудитора, выявившего подозрительные сделки через оффшорные банки, инициатором которых выступил Ясуо Хаманака.
Падение «медной пирамиды» произошло после ограничения доступа трейдера к торгам, этот шаг сделала корпорация на период расследования. С противоположной стороны, перепроданную медь стали активно продавать три фонда Джорджа Сороса.
К этому моменту, 5 июня 1996 года трейдер чистосердечно раскрыл двойную бухгалтерию компании. Sumitomo Corporation «удержалась лишь благодаря тому, что дыра (обнаруженная в начале) в 1, 8 млрд. долларов была значительно меньше 50 миллиардной рыночной капитализации. Точку в карьере трейдера поставила Токийская прокуратура, осенью отправившая его под арест. Связь и вовлеченность в аферу руководства Sumitomo Corporation доказать не удалось, как и убыток в 1.8 млрд., долларов из которого нашли только 770 миллионов, участвующих в мошеннических проводках. По приговору суда, трейдер получил 8 лет тюремного заключения.
Вклад в трейдинг
Манипуляции товарным активом меди с опорой на средства крупной корпорации показывают несостоятельность корреляционных и фундаментальных теорий анализа рыночных инструментов.
Интересные факты
После судебного процесса Sumitomo Corporation заявила о потерях в 2,6 млрд. долларов от медной аферы.
Ясуо Хаманака был выпущен в 2005 году, на год раньше полного срока тюремного заключения.
Трейдер входит в первую «десятку лузеров мирового трейдинга» по количеству потерь.