Модуль управления процентным распределением, или ПАММ-счет, который также именуется как управление денежными средствами в процентном распределении, описывает программное обеспечение, применяемое преимущественно брокерами на валютном рынке (Forex), цель которого заключается в управлении денежными средствами клиентов, доверенных определенному трейдеру, который управляет одним или несколькими счетами на основе ограниченной доверенности. ПАММ-счет позволяет трейдеру управлять одновременно неограниченным количеством доверенных ему счетов на одной торговой платформе. В зависимости от размера депозита каждый управляемый счет имеет свое собственное соотношение в ПАММ-счете. Результаты деятельности трейдера (торговля, прибыль и убытки) распределяются между управляемыми счетами согласно такому соотношению.
Содержание
Общие принципы
Если торговля валютами и другие формы арбитража достигает рентабельности при использовании очень узкой маржи, то для работы на ПАММ-счете, как правило, требуется задействовать большее количество денежных средств с целью распределения риска одного трейдера на (как правило) нескольких инвесторов.
Пример: Давайте предположим, что под руководством трейдера имеется 3 управляемых счета:
- USD счет с депозитом в размере 100 000 $ и соотношением 9,3%
- EUR счет с депозитом в размере 400 000 € и соотношением 49,5% и
- GBP счет с депозитом в размере 300 000 £ и соотношением 41,2%.
В зависимости от финансируемых сумм для управления счетом применяются различные соотношения (для расчета соотношения все суммы преобразуются в долларовом эквиваленте на основе рыночного курса). В случае если, например, трейдер или управляющий денежными средствами решает осуществить покупку на сумму 10 млн. по валютной паре EUR/USD, то ПАММ-счет распределяет этот заказ между управляемыми счетами в соответствии с его соотношением. Каждый управляемый счет имеет свою собственную часть позиции и соответствующее соотношение прибыли к потерям. В данном примере по первому управляемому счету откроется длинная позиция на сумму 930 000 EUR/USD, по второму откроется длинная позиция на сумму 4 950 000 EUR/USD и по третьему откроется длинная позиция на сумму 4 120 000 EUR/USD. В результате прибыль и убытки будут автоматически рассчитываться для каждого счета в зависимости от рыночных цен.
Основы работы с ПАММ-счетом
Модуль управления процентным распределением является одной из форм совмещения денежных средств крупного инвестора на меньшие счета трейдера. Собственные деньги трейдера остаются подверженными риску, что теоретически снижает вероятность безответственного управления совокупными средствами. ПАММ-счет, на самом деле, представляет собой более усовершенствованную систему LAMM, которая является «модулем управления распределения лотов». В торговой системе LAMM, если трейдер покупает один стандартный лот валюты, то каждый из счетов клиентов также будет увеличиваться со стандартным лотом валюты, независимо от относительного размера счета клиента. Это имеет смысл для тех счетов, в которых активы клиента имеют примерно такие же размеры, как и активы трейдера, однако это не столь объективно, когда портфель клиента гораздо больших размеров, чем портфель трейдера.
Таким образом, в качестве альтернативы система LAMM был разработан ПАММ-счет. Независимо от валюты, которой клиент профинансировал свой собственный счет, расчет соотношения доли каждого клиента, как правило, осуществляется в суммах, эквивалентных долларам США. Это облегчает идеальное отношение между инвестором и трейдером.
О распределении денежных средств для трейдеров и инвесторов
В этом инфографическом примере имеется четыре инвестора, каждый с разным количеством рискового капитала, для управления которого выбирается один менеджер. Финансовый менеджер торгует всем капиталом, сумма которого на одном сводном счете, в общей сложности, составляет 100 000 $ (финансовый менеджер может только торговать счетом; у него нет доступа к средствам инвестора для снятия денег). Вскоре финансовый менеджер делает прибыль в размере 12 500 $, и, поскольку в этом примере его комиссионные составляют 20%, он зарабатывает 2 500 $. Таким образом, на сводном счете остается 110 000 $. Прибыль в 10 000 $ теперь будет возвращена на счета инвесторов, распределяясь в процентах от их доли рискового капитала в сводном счете.
Программное обеспечение
В одной из книг упоминается, что Forex Bot Limited является одним из видов программного обеспечения для ПАММ-счета, которое гарантирует, что «все счета с учетом их соответствующих сигналов, торгуются вместе на одном ПАММ-счете.