Индекс опережающих индикаторов экономического развития, сокращенно обозначаемый как LEI (Leading Economic Indicators) – это относительное значение будущих ожиданий бизнеса, рассчитанное по математической модели, разработанной Conference Board, Inc.
Содержание
Это международная корпорация, состоящая из более чем 500 научных некоммерческих организаций из 60 стран, родоначальником которой стал NICB – национальный союз промышленников в США, основанный в 1916 году.
Объединение ведет научную деятельность и экономические исследования начиная с середины XX века, которая получила известность и признание в 1967 году сначала в США, после выпуска индексов потребительского доверия.
История создания опережающих индикаторов LEI
В начале 70-х годов Министерство торговли США заказало Conference Board, Inc расчет различных отраслевых и страновых ведущих экономических индикаторов. По мере того, как страны развивали собственную макроэкономическую статистику Заказчик усложнил задачу – ученые-экономисты должны были вывести формулу расчета будущих ожиданий. Так появилась математическая модель индекса, предсказывающего будущий вектор развития экономики государств.
Формула является собственностью The Conference Board, Inc, известно, что для расчета используется 11 показателей, многие их которых получены на основании собственных наблюдений и статистических данных:
- Средняя загруженность рабочей недели в промышленности (почасовая).
- Безработица
- Суммарное значение производственных заказов на ширпотреб и материалы в ценах базового *периода.
- Эффективность логистики, выраженное через процент поставщиков, сокративших сроки поставки
- Стоимость (в базовых ценах) заказов на новое оборудование
- Данные по рынку жилья
- Остаток недопоставленных (непроизведенных) товаров длительного использования
- Изменения цен на материалы и сырье
- Значения основных фондовых индексов страны
- Показатель денежной массы М2
- Индекс ожиданий потребителей по версии государства
В качестве тестового периода был взят отрезок в сто лет, но более исчерпывающие результаты по статистике удалось получить, начиная с 1957 года. Полученный результат измеряли в относительных единицах приняв значения базового года за 100. В текущий момент показания индикатора привязаны к 2016 году.
Индекс назвали LEI – на тестовом и расчетном периоде с 1957 по 1998 год он сумел предсказать 7 экономических кризисов, сигнализируя за два месяца до их начала. В широком доступе опережающий индикатор появился в 1995 году, сумев публично показать точность значений, определив азиатский валютный и американский ипотечный - два последующих мировых кризиса.
Формат публикации и время выхода данных LEI
The Conference Board, Inc рассчитывает опережающие индикаторы LEI для 12 стран и отдельно для Еврозоны, а также глобальные ожидания в мировой экономике. Результаты публикуются на сайте компании после 20-го числа каждого месяца. Данные по глобальной экономике выходят ежемесячно в первую неделю в виде процентного изменения к предыдущему значению. Экономические календари не публикуют LEI, по индикатору нет прогностического предварительного значения, так как природа расчетов предусматривает опережающее предсказания вектора развития экономики (падение/рост).
Особенности использования индикаторов на Форекс и фондовом рынке
В силу сложившихся исторических причин – правительственных заказов прогностического инструмента экономического развития стран-конкурентов — LEI используется инвесторами для раннего оповещения момент выхода или сокращения позиций в акциях или фьючерсах фондовых индексов, отдельно взятых государств. Еще одно предназначение инструмента – сигнал к хеджированию позиций во всех инструментах по причине надвигающегося мирового кризиса. Показания индикатора цикличны, поэтому два последовательных, глубоких падения (выше 0,6%) указывают на возможный кризис. Если он глобален, значения войдут в фазу непрерывного падения. Сигналом восстановление рынка (дно пройдено) принято считать появление пяти последовательных положительных значений. Чтобы определить динамику валютных пар трейдеры рынка Форекс соотносят показания экономики Еврозоны и США. Если проценты по Еврозоне в два раза больше (выше) данных по США, евро будет расти, тогда как отрицательные показатели европейской, при положительных вдвое больших значениях американской экономики, спрогнозируют рост доллара.