Аарон Браун (Aaron Brown) – финансист-ученый, работающий в сфере риск-менеджмента, совмещая ее с профессиональной игрой в покер. Профессор сумел преуспеть в обеих отраслях, о чем говорит высокая репутация и тиражи книг, на страницах которых он щедро делится знаниями о покере и трейдинге.
Биография
Аарон Браун родился 27 ноября 1956 года на территории США, в Сиэтле – крупном городе американского штата Вашингтон. Покер вошел в его жизнь с 14 лет, в колледже он занимался игрой в карты профессионально, официально участвуя в различных турнирах.
Позже к картежной страсти добавился трейдинг, на фондовом рынке Аарон изначально спекулировал акциями «на свои», потом перешел к портфельному управлению средствами инвесторов, в конце карьеры – к оценке корпоративных инвестиционных рисков на посту главного управляющего соответствующего отдела компании AQR Capital Management.
Получить работу в крупнейшем инвестиционном транснациональном холдинге с активами в $ 196 млрд Аарону Брауну помогли писательская, журналистская деятельность и образование – профессор финансов закончил магистратуру Чикагского и бакалавриат Гарвардского Университетов.
Статьи автора можно увидеть во многих международных деловых изданиях, в т.ч., WSJ, Bloomberg, Forbes. Много лет Браун постоянно сотрудничал с журналами «Квант» и Willmott – профессиональным изданием по математическому определению рисков финансирования и инвестиций.
Аарон Браун совмещал работу на различных должностях в финансовых компаниях с написанием и публикацией книг, а также преподавательской деятельностью в Фордемском университете и колледже Иешива.
Семья
Аарон Браун женат и воспитывает двоих детей – старшего сына и младшую дочь. Семья проживает в Нью-Йорке, кроме сына – студента Университета Чикаго, который поддерживает связь с родными только в дни каникул.
Путь Трейдера
Аарон Браун начал самостоятельную карьеру трейдера еще в 1976 году, когда инвестировал средства, заработанные на игре в покер. Это был профессиональный поступок, оправданный с точки зрения хеджирования рисков – студенту надо было платить за дальнейшее образование и ценные бумаги могли принести прогнозируемый доход.
Браун рассчитывал на рост курса акций, а полученные дивиденды, полностью зависящие от ежегодных решений акционеров, «шли бонусом», который без риска можно было задействовать в спекуляциях с плечом (маржой). Применив метод агрессивных спекуляций на дивиденды Аарон стал одним из первых трейдеров и управляющих, осваивающих в то время новую доктрину хеджирования фьючерсами и разгона депозита «торговлей с плечом».
Имея за плечами гарвардское математическое образование и приступив к изучению финансов в магистратуре Университета Чикаго, Браун создает «с нуля» теорию контроля рисков для маржинальной торговли.
Эти знания и опыт помогли вчерашнему студенту стать лучшим на первом месте работы – в 1982 году Аарон Браун получил место портфельного менеджера в Prudential Financial. Архаичность рисков, практикуемая компанией при управлении ценными бумагами инвесторов, заставляет Брауна перейти трейдером в Mortgage Securities, где проявленные подходы к управлению рисками сделали его желанным риск менеджером для многих крупнейших финансовых корпораций.
На этой должности Аарон Браун поработал в JPMorgan Chase, Morgan Stanley, Citigroup, Rabobank и AQR Capital Management, откуда и вышел на пенсию.
Интересные факты
Аарон Браун является обладателем наград периодических изданий:
Forbes – за лучшее изложение теории и практики инвестирования (несколько наград) Willmott – финансовый просветитель года Business Week - книга про «покерфейс» на Уолл-Стрит была признана лучшим бизнес-изданием года
В 2012-м году на Всемирном съезде ассоциации риск-менеджеров Аарон Браун был признан Профессионалом года.
Библиография
Red-Blooded Risk: The Secret History of Wall Street by Aaron Brown – книга, описывающая историю зарождения стратегии риск-менеджмента первых хедж-фондов в конце XX века. Автор показывает, что высокие инвестиционные доходы новому типу управляющих, обеспечил переход от модели «низкого риска» к «управляемым» убыткам.
“Red-Blooded Risk” – это эволюция системы рисков для торговли с плечом при управлении портфелем из акций и товаров, захеджированных деривативами.
«The Poker Face of Wall Street» описывает размышления автора на тему многочисленных аналогий между покером и трейдингом. Аарон Браун показывает, насколько непредсказуемыми могут быть выпавшие карты и колебания котировок финансовых активов. В обоих случаях трейдеру важно контролировать эмоции, даже если перед тобой не соперники, а экран монитора с торговым терминалом.
«A World of Chance: Betting on Religion, Games, Wall Street» – это исторический рассказ о роли азартных игр в создании современной финансовой системы и культурной среды. Ставки, кадры, рулетки и лотереи создали страховые компании, долговой рынок, биржу, заложили основы функционирования банковской системы ликвидности. Книга написана в соавторстве с профессором экономики Реувеном Бреннером.
«Fischer Black and the Revolutionary Idea of Finance» – автобиография знаменитого экономиста, чей фамилией названа формула, определяющая теоретическую цену опционов. Этот новый вид активов произвел настоящую революцию в мире финансов, позволив трейдерам значительно снизить риски, дав возможность заранее точно прогнозировать и регулировать убытки.
«Financial Risk Management For Dummies» – обложка книги и ее название сразу расскажет многим о содержании этой книги. «Финансовый риск для чайников» - это риск-менеджмент, изложенный простым и доступным языком от профессионального управляющего, который большую часть жизни посвятил сохранению активов компаний и инвесторов от потерь на колебаниях финансовых рынков.