Тиковый объем

Тиковый объем – количество средств в прошедшей рыночной сделке между двумя сторонами (продавцом и покупателем). Иначе выражаясь, это сумма «итого», набранная в рыночном торговом приказе трейдера, исполненном брокером.

История появления тиковых объемов

Товары, в последствии и финансовые активы, продавались на отведенных для этого специальных площадках – первых биржах, торги на которых были устроены по типу аукционов. Ведущим заявлялась некая стартовая цена, лот же актива (товара или сырья) был стандартизирован.

Тиком в этом случае считалась окончательная сделка, цена на которую фиксировалась как наибольшая. Тиковый объем сделки в этом случае получался равным цене сделки, так как актив имел фиксированный объем (так называемый лот).

С течением времени аукционный тип заключения сделок видоизменился по двум направлениям – цена менялась как в меньшую, так и в большую сторону, принцип стандартизации (разбивки) товара или актива на лоты (фиксированным объемом) остался.

Тиковый объем на первых торговых площадках – биржах

С появлением бирж цену инструментов стал определять (двигать) объем спроса в общем понимании, в частности – объем сделки или тика.

На смену аукционному типу пришли торговые приказы посредникам между биржей и клиентами, брокерам, в которых содержалась цена актива и количество. Если цена отличалась от рыночной, сделка становилась отложенной и формировала, в зависимости от направления (покупка/продажа), предложение или спрос. Брокер приводил приказ в действие, когда рыночная и цена приказа сравнивались по своим значениям.

Цена, умноженная на желаемое количество актива в сделке, в итоговом выражении составляла тиковый объем. Причем торговый приказ клиента исполняется всегда по «лучшей цене». Это значение цены, равное bid или ask в момент времени отдачи приказа, первое значения цены по краям спреда. Если посмотреть на котировки любого финансового актива, они всегда представляют собой две величины – «покупку» и «продажу» (спрос или предложение). Это и есть «лучшие цены» в текущий момент времени.

Механизмы формирования и отображения тиковых объемов на современных биржах

Определять тиковый объем следует только по факту совершения сделок, которые не привязаны ко времени и благодаря развитию инфраструктуры электронных торгов могут совершаться, минуя брокера в любой момент времени с любой точки Земного шара, торговые платформы и связь доступны почти во всех частях света.

Как формируется тиковый объем? Это может происходить двумя способами, первый описан выше.

Отложенный ордер при сравнении цен становится тиком, но объем тика может быть выше запланированного. Специфика торгового приказа такова, что он будет исполняться даже если цена «ухудшится». Существует короткий момент времени, потраченный на инициацию ордера (отправки брокером посредником приказа на биржу). Приказ брокер исполнит даже если изменится цена, соответственно объем тика станет другим.

Если ордер отправлен клиентом с приказом немедленной сделки (купить по рыночной, любой цене), объем тоже неизвестен заранее. Несмотря на известное количество и примерно понятную цену предложения или спроса, отложенные ордера, стоящие по краям спреда, могут не содержать достаточное количество инструмента. Тогда тик будет исполнен по разным ценам, что повлияет на итоговый объем.

Современные биржевые площадки, на которых производятся торги финансовыми инструментами, полностью прозрачны для всех клиентов, их деятельность находится под надзором и регулированием уполномоченных государственных органов и сопровождается общепринятой стандартной отчетностью.

Наблюдать за тиковым сделками, можно не только обладая специальными функциями в торговых терминалах (некоторые из них отображают «тиковые графики»). Достаточно настроиться на трансляцию биржей «Ленты всех сделок» или, так называемый, «футпринт». Все сделки, проходящие по бирже, транслируются непрерывным потоком со скоростью, ограниченной только возможностями интернет-соединения пользователя. В ленте можно увидеть время, цену и объем тика, а также количество приобретенного актива каждым единичным клиентом.

Визуализация ленты всех сделок доступна в торговых программах, таких как Volfix, ATLAS, ClusterDelta, MarketDelta.

Анализ и тактика работы по тиковым объемам

Тиковые объемы являются косвенным показателем интереса к активу со стороны крупных игроков, предпочитающих производить сделки относительно малыми лотами, не выказывая своего интереса. Если намерения институциональных инвесторов станут известны, спекулянты станут играть «в одну сторону» с ними, что приведет к росту (или падению) цен, принеся убытки из-за ухудшения цены при ликвидации позиций крупным игроком или увеличится общая стоимость приобретения актива при покупке.

Аномально крупные тиковые объемы единичных сделок говорят, что кто-то из крупных клиентов совершает сделки в открытую. Это может подсказать о скором событии, негативном или позитивном, для данного инструмента или рынков в целом. Не обязательно, что влияние будет долгосрочным или среднесрочным, но достаточным для возникновения внутридневного тренда.

Определив направление (покупка, продажа), спекулянты открывают сделки в аналогичном порядке, придерживаясь цен входа крупного игрока.