Просмотр исходного текста страницы Стоп лосс – алгоритмы расчета ограничения убытков

[[Стоп-лосс|Стоп лосс]] (Stop Loss) – вид условного (отложенного) торгового приказа, призванного автоматически ограничивать потери трейдера.
 
По условию достижения [[Котировка|котировками]] уровня цены, установленного трейдером, приказ выводится на рынок. До этого момента ордер хранится на сервере брокера в [[Отложенный ордер|отложенном]] виде.
 
Торговый приказ имеет две особенности – цена исполнения всегда ниже покупки или выше продажи, количество актива совпадает с количеством лотов (контактов, акций) в сделке.
 
Убыток растет до момента срабатывания [[Ордер|ордера]], после чего он фиксируется, при этом на рынке позиция закрывается полностью.
 
Стоп лосс может устанавливаться одновременно с покупкой/продажей, с помощью специальной опции в ордере или позднее, используя функцию модификации действующего ордера.

[[File:risk managment (18).jpg]]

__TOC__
 
== Особенности ограничивающих ордеров ==
 
1. Торговля без стоп лосса приводит к полному разорению трейдера.
 
2. Малый уровень ограничения потерь приводит к росту убыточных сделок, большой уровень увеличивает риск невосполнимых потерь.
 
3. Чтобы среднестатистическая торговая система успевала восстановить депозит после убыточных сделок, стоп должен быть максимум в два раза ниже уровня [[Тейк-профит|тейк профита]], минимум в паритете (один к одному).
 
Зачастую [[Стратегии Forex|стратегии]] включают в себя алгоритм определения уровня стопа. Как правило, это некие экстремумы (установка стопа ниже минимальной цены рабочего [[Таймфрейм|таймфрейма]] или выше его максимумов) или [[Уровень сопротивления|уровни сопротивления]] и [[Уровень поддержки|поддержки]].
 
Размер стоп лосса для любой стратегии должен быть согласован:
 
* С общим размером депозита
* Максимальной просадкой (на реальных торгах или тестировании)
* Количество убыточных сделок подряд
* Профит фактор
 
== Методы расчета стоп лосса ==
 
Опираясь на вышеперечисленные факторы в трейдинге, выделяют четыре метода расчета стоп лосса, нередко комбинируя их между собой:
 
* Психологический
* Эмпирический
* Опционный
* Классический
* Метод оптимизации.
 
Психологический метод базируется на постулате – «Бери только такое значение риска, которое поможет оставаться в зоне комфорта».
 
Принимая стоп лосс, как некий уровень риска в сделке, трейдер проверяет эмоциональную устойчивость к размеру потерь.
 
Допустим, имея 1000 [[Доллар США|долларов]] депозита, трейдер закладывает убыток по одной сделке в 100 долларов. Если наличие таких потерь приводит к ошибкам из-за переживаний, уровень надо снижать, добиваясь реакции незначительного сожаления. Цифра единичных потерь корректируется относительно убытков, полученных подряд.
 
Также в расчет идет максимальная просадка – это предполагает остаток от депозита, с которым останется трейдеру, когда стратегия перестанет работать. Сможет ли он, заложив потери, например, в 50%, продолжить работу и поиски новых торговых систем после потери половины средств?
 
Эмпирический метод заключается в наличии стратегии с высоким математическим ожиданием сделок (выше 75%), тесты которой были проведены без использования стопов. Эмпирически подбирается высокий уровень стопов по принципу низкого количества «срабатываний».
 
Этот метод подвержен критике, так как нет гарантии, что система сохранит прибыльность 75% в будущем и трейдер сможет «отработать» стоп.
 
Опционный – используется в торговле по методам анализа временных рядов, в которых ценовые колебания представлены в виде циклов (волновом анализе, преобразованиях Фурье, метод SSA и т.д.) Стоп лосс не ставится в процессе удержания сделки, позиция безусловно закрывается как с положительным, так и с отрицательным финансовым результатом, по окончанию цикла (роста/падения).
 
Классический метод определения ограничения убытков заключается в использовании теоретических и практических изысканий признанных Мастеров, известных трейдеров – создателей [[Индикаторы|индикаторов]], стратегий, собственных рыночных теорий.
 
[[Александр Элдер]] считал, что уровень потери в единичной сделке должен составлять 1% от общего размера депозита. Таким образом, для депозита в 1000 долларов США на паре EUR/USD при стопе в 100 [[Пункт|пунктов]] размер позиции не может превышать 0,1 [[Лоты|лот]].
 
Общие потери бывший судовой врач, а ныне классический преподаватель трейдинга и создатель Трех Экранов, полагал не допускать больше 6%.
 
Ларри Уильямс предлагал вместо стопов использовать реверсную систему, когда сделка не закрывается, а меняется на противоположную.
 
Метод оптимизации заключается в подборе уровня стопов путем многочисленных прогонов тестов одной и той же стратегии.
 
Выбирается некая величина стопа и от нее с определенным шагом в сторону уменьшения, потом в сторону увеличения ограничения убытков проводится серия тестов. Результат выбирается по [[Определение эффективности сделки по коэффициенту Шарпа|коэффициенту Шарпа]], чем он выше, тем оптимальней риск.
 
== Эффект проскальзывания стоп лоссов ==
 
Отложенный ордер стоп лосс на сервере [[:Категория:Брокеры Форекс|брокера]] появляется на бирже после достижения котировками цены стоп. На это требуются миллисекунды, но в этот момент цена может как «отскочить», так и пройти ниже уровня.
 
После вывода на рынок, сделка осуществляется «по любой цене» и может быть хуже или лучше установленного трейдером уровня. Разница между этим ограничением и ценой исполнения называется проскальзыванием.
 
Опасность получения значительного убытка несут [[Ликвидность|неликвидные]] рынки, где часто происходят ценовые разрывы – [[GAP (ГЭП)|гэпы]]. Это пустоты на графиках, возникающие из-за отсутствия спроса или предложения участников торгов на этих ценовых уровнях. В таком случае стоп ордер исполняется по первой цене после гэпа, которая может быть значительно хуже предполагаемого убытка.

[[Category:Термины]]
[[Category:Мани-менеджмент]]