Ясуо Хаманака (Yasuo Hamanaka) – трейдер, вошедший в историю биржевых рынков как «медный король», опираясь на ресурсы компании, своими махинациями за десять лет в полтора раза искусственно поднял цены медь.
.jpg)
Биография
Родился в 1950 году в Токио, где после окончания средней школы продолжил образование в Токийском университете.
Путь трейдера
Ясуо Хаманака пришел в инвестиционный отдел Sumitomo Corporation - компании по переработке добыче и инвестициям в месторождения горно-рудных ископаемых по всему миру, после окончания ВУЗа.
Прилежно работая 15 лет, добившись места главного трейдера, он разработал стратегию по созданию искусственного растущего тренда в меди, на вершине которого устроил грандиозную распродажу, войдя таким образом в историю современного трейдинга/
Сообщником по «медной одержимости» на американских биржевых площадках стал Дэвид Кэмпбелл. Идея двух трейдеров состояла в рыночной скупке большого количества меди с рынков, в результате которой будет обеспечен рост цены на металл, из-за возникшего дефицита предложения.
Опираясь на ресурсы Sumitomo Corporation (244 место по капитализации в мире), входящей в пятерку крупных корпораций Японии, усилия трейдеров, запустивших аферу в 1986 году, принесли свои плоды в начале 90-х годов, обеспечив устойчивый растущий тренд на медь в течение пяти лет.
Ошибка Ясуо Хаманака состояла в неправильной оценке физических запасов меди – выросшие цены сделали выгодной добычу металла на месторождениях с высокой себестоимостью, а также увеличили многократно вторичную переработку этого сырья.
Скупив 5% наличной меди, получив прозвище «Мистер пять процентов», чтобы подогреть дефицит, Ясуо Хаманака совершал нелегальные внебиржевые сделки, скупая «физическую медь», создав запас в размере двух миллионов тонн. Никто не подозревал, что трейдер анонимно владеет еще пятью процентами мирового объема меди.
К концу 1995 года на рынке производных инструментов манипуляция ценами стала очевидной – цены медных фьючерсов оторвались от спотового рынка металла на 300 долларов разницы за тонну. Регуляторы Великобритании и Лондонская биржа драгоценных металлов, служившая основной торговой площадкой для этого вида сырья, инициировали расследование с подозрением на манипулирование ценами.
Ясуо Хаманака пользовался безупречной репутацией в компании, работая много лет свыше 12 часов в день, ему безоговорочно доверяли трейдеры всего мира, поэтому скупка крупных объемов не смутила руководство компании, предупрежденного Лондонской биржей, не знающей про нелегальные операции трейдера, достигших размера до 2,4 млрд. долларов.
Второй «звонок» руководству компании пришел от аудитора, выявившего подозрительные сделки через оффшорные банки, инициатором которых выступил Ясуо Хаманака.
Падение «медной пирамиды» произошло после ограничения доступа трейдера к торгам, этот шаг сделала корпорация на период расследования. С противоположной стороны перепроданную медь стали активно продавать три фонда Джорджа Сороса.
К этому моменту 5 июня 1996 года трейдер чистосердечно раскрыл двойную бухгалтерию компании. Sumitomo Corporation «удержалась лишь благодаря тому, что дыра (обнаруженная в начале) в 1,8 млрд. долларов была значительно меньше 50 миллиардной рыночной капитализации.
Точку в карьере трейдера поставила Токийская прокуратура, осенью отправившая его под арест. Связь и вовлеченность в аферу руководства Sumitomo Corporation доказать не удалось, как и убыток в 1.8 млрд. долларов, из которых нашли только 770 миллионов, участвующих в мошеннических проводках. По приговору суда трейдер получил 8 лет тюремного заключения.
Вклад в трейдинг
Манипуляции товарным активом меди с опорой на средства крупной корпорации показывают несостоятельность корреляционных и фундаментальных теорий анализа рыночных инструментов.
Интересные факты
После судебного процесса Sumitomo Corporation заявила о потерях в 2,6 млрд. долларов от медной аферы.
Ясуо Хаманака был выпущен в 2005 году, на год раньше полного срока тюремного заключения.
Трейдер входит в первую «десятку лузеров мирового трейдинга» по количеству потерь.