Билл Экман — различия между версиями

Материал из Forex wiki
Перейти к: навигация, поиск
 
(не показаны 3 промежуточных версий 1 участника)
Строка 13: Строка 13:
 
== Путь трейдера ==
 
== Путь трейдера ==
  
Первые шаги на биржевых [[Розничный валютный рынок|рынках]] Билл Экман совершает в кругу сокурсников Гарварда, являясь совладельцем фонда Gotham Partners со скромными личными инвестициями. Фонд сумел заработать репутацию и в 1998 году инвесторы доверили свои средства в размере половины миллиарда долларов.
+
Первые шаги на биржевых рынках Билл Экман совершает в кругу сокурсников Гарварда, являясь совладельцем фонда Gotham Partners со скромными личными инвестициями. Фонд сумел заработать репутацию и в 1998 году инвесторы доверили свои средства в размере половины миллиарда [[Доллар США|долларов]].
  
 
Связи отца позволили молодому трейдеру выйти на управление активами крупных страховых компаний в сфере недвижимости Leucadia National и Rockefeller Center.
 
Связи отца позволили молодому трейдеру выйти на управление активами крупных страховых компаний в сфере недвижимости Leucadia National и Rockefeller Center.
Строка 21: Строка 21:
 
Дело всей жизни – хедж-фонд Pershing Square Capital Management был создан его бессменным управляющим и руководителем в 2004 году, на деньги одного из партнеров Leucadia National.
 
Дело всей жизни – хедж-фонд Pershing Square Capital Management был создан его бессменным управляющим и руководителем в 2004 году, на деньги одного из партнеров Leucadia National.
  
Стартовав с 54 миллионов капитала, Экман с первых шагов применил стратегию, ставшую визитной карточкой личного трейдинга. Он аккумулировал инвестиции фонда на крупных пакетах акций, выбранных предприятий, с четким планом и горизонтом инвестиций, после достижения которого прибыль фиксировалась, пакет подлежал распродаже.
+
Стартовав с 54 миллионов капитала, Экман с первых шагов применил [[Стратегии Forex|стратегию]], ставшую визитной карточкой личного трейдинга. Он аккумулировал инвестиции фонда на крупных пакетах акций выбранных предприятий, с четким планом и горизонтом инвестиций, после достижения которого прибыль фиксировалась, пакет подлежал распродаже.
  
 
Уже в 2005 году, собрав большую долю [[Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов|ценных бумаг]] Wendy's International, продав «побочные активы» компании, Билл Экман вынудил идти сеть фастфудов на IPO, в ходе которого он продал свой пакет со значительной долей прибыли.
 
Уже в 2005 году, собрав большую долю [[Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов|ценных бумаг]] Wendy's International, продав «побочные активы» компании, Билл Экман вынудил идти сеть фастфудов на IPO, в ходе которого он продал свой пакет со значительной долей прибыли.
Строка 27: Строка 27:
 
В дальнейшем акции компании рухнули, что вызвало критику со стороны других акционеров, указавших на недальновидность и спекулятивную сущность распродажи активов до IPO.
 
В дальнейшем акции компании рухнули, что вызвало критику со стороны других акционеров, указавших на недальновидность и спекулятивную сущность распродажи активов до IPO.
  
Билл Экман, как и [[Уоррен Баффетт]], является последователем инвестиций на основе ценностей Бэнджамина Грэма, разделяя спекуляции и инвестиции. Компании, не имеющие ценности, подвергаются спекулятивным атакам, но в основном, собирая крупные пакеты акций Procter & Gamble или JC Penney, Canadian Pacific Railway и т.д.
+
Билл Экман, как и [[Уоррен Баффетт]], является последователем инвестиций на основе ценностей [[Бэнджамин Грэм|Бэнджамина Грэма]], разделяя спекуляции и инвестиции. Компании, не имеющие ценности, подвергаются спекулятивным атакам, но в основном, собирая крупные пакеты акций Procter & Gamble или JC Penney, Canadian Pacific Railway и т.д.
  
 
Выбор компаний, по признанию управляющего, происходит на основе оценки потенциала, соотнесенного на слабость руководства или организации фирмы. Приобретая «дешевые», по оценке Экмана, пакеты акций и устраняя причину, фонд, таким образом, зарабатывает сверхприбыль.
 
Выбор компаний, по признанию управляющего, происходит на основе оценки потенциала, соотнесенного на слабость руководства или организации фирмы. Приобретая «дешевые», по оценке Экмана, пакеты акций и устраняя причину, фонд, таким образом, зарабатывает сверхприбыль.
Строка 33: Строка 33:
 
Пример такой сделки – производитель ботокса Allergan. Потратив до 40% всех средств Pershing Square Capital Management, приобретенный пакет производителя Allergan в 10% позволил Экману добиться смены руководства, выстроить эффективный менеджмент и продать акции с прибылью в 2, 4 млрд. долларов.
 
Пример такой сделки – производитель ботокса Allergan. Потратив до 40% всех средств Pershing Square Capital Management, приобретенный пакет производителя Allergan в 10% позволил Экману добиться смены руководства, выстроить эффективный менеджмент и продать акции с прибылью в 2, 4 млрд. долларов.
  
Отрицательная сторона подобных сделок заключается в непредсказуемости оценки подобных экспериментов, участниками [[Торговля по опережающим макроэкономическим индикаторам|торгов]], которые могут обрушить цену акций, несмотря на попытки улучшить ситуацию в приобретенном акционерном обществе.
+
Отрицательная сторона подобных сделок заключается в непредсказуемости оценки подобных экспериментов участниками [[Торговля по опережающим макроэкономическим индикаторам|торгов]], которые могут обрушить цену акций, несмотря на попытки улучшить ситуацию в приобретенном акционерном обществе.
  
 
Так произошло с ритейлером J.C. Penney, принесшему [[Хедж-фонд|хедж-фонду]] потери практически в половину миллиарда долларов в 2013 году. Но по итогам года общая прибыль фонда оставалась в плюсе.
 
Так произошло с ритейлером J.C. Penney, принесшему [[Хедж-фонд|хедж-фонду]] потери практически в половину миллиарда долларов в 2013 году. Но по итогам года общая прибыль фонда оставалась в плюсе.
Строка 45: Строка 45:
 
Билл Экман открыто поддерживает противников фастфуда McDonald's и Wendy's. Также известен своими нападками на сетевую пирамиду Herbalife.
 
Билл Экман открыто поддерживает противников фастфуда McDonald's и Wendy's. Также известен своими нападками на сетевую пирамиду Herbalife.
  
Комиссия по рынкам проводила расследование, после падения акций компании Herbalife на 20% за один торговый день, руководство фирмы указало, что этому предшествовало интервью Билла Экмана, в котором он упоминал компанию, как самую эффективную пирамиду XX века.
+
Комиссия по рынкам проводила расследование после падения акций компании Herbalife на 20% за один торговый день, руководство фирмы указало, что этому предшествовало интервью Билла Экмана, в котором он упоминал компанию, как самую эффективную пирамиду XX века.
 +
 
 +
Оценивая эффективность управления чужих компаний и приобретая на основе этих наблюдений их пакеты акций, Билл Экман в собственном фонде использует нетрадиционные подходы к подбору кадров. В историю вошли трудоустройства таксиста, теннисиста и друга по рыбалке.
  
Оценивая эффективность управления чужих компаний и приобретая на основе этих наблюдений их пакеты акций, Билл Экман в собственном фонде использует нетрадиционные подходы к подбору кадров. В истории вошли трудоустройства таксиста, теннисиста и друга по рыбалке.
 
  
[[Category:Книги]]
 
 
[[Category:Личности]]
 
[[Category:Личности]]
[[Category:Стратегии]]
 

Текущая версия на 17:52, 23 апреля 2019

Билл Экман – талантливый финансист, создатель и руководитель фонда Pershing Square Capital Management, входящий в двадцатку лучших действующих управляющих мира по версии LCH фонда Ротшильдов.

Person (24).jpg

Биография

Родился 11 мая 1966 года, в Нью-Йорке, с детства будущий трейдер–инвестор рос с тягой к искусствам, не проявляя должной деловой хватки. Его отец – богатый землевладелец (фонд недвижимости Ackman-Ziff Real Group Estate) мог позволить образование для сына в Гарвардском колледже. В 1988 году Билл Экман оканчивает alma-mater с отличием по специализации бакалавр искусствовед и поступает в магистратуру бизнес-школы при Гарварде. Во время учебы в бизнес-школе, найдя первых единомышленников, друзья создают инвестиционный фонд в 1992 году. К этому моменту Билл Экман получает степень МВА.

Путь трейдера

Первые шаги на биржевых рынках Билл Экман совершает в кругу сокурсников Гарварда, являясь совладельцем фонда Gotham Partners со скромными личными инвестициями. Фонд сумел заработать репутацию и в 1998 году инвесторы доверили свои средства в размере половины миллиарда долларов.

Связи отца позволили молодому трейдеру выйти на управление активами крупных страховых компаний в сфере недвижимости Leucadia National и Rockefeller Center.

Проведя доверенные активы через кризис 1998 года без потерь, Билл Экман заработал «имя» на Уолл-Стрит, что позволило ему отделиться от партнеров, когда в 2002 году Gotham Partners погряз в судебных исках о манипуляциях.

Дело всей жизни – хедж-фонд Pershing Square Capital Management был создан его бессменным управляющим и руководителем в 2004 году, на деньги одного из партнеров Leucadia National.

Стартовав с 54 миллионов капитала, Экман с первых шагов применил стратегию, ставшую визитной карточкой личного трейдинга. Он аккумулировал инвестиции фонда на крупных пакетах акций выбранных предприятий, с четким планом и горизонтом инвестиций, после достижения которого прибыль фиксировалась, пакет подлежал распродаже.

Уже в 2005 году, собрав большую долю ценных бумаг Wendy's International, продав «побочные активы» компании, Билл Экман вынудил идти сеть фастфудов на IPO, в ходе которого он продал свой пакет со значительной долей прибыли.

В дальнейшем акции компании рухнули, что вызвало критику со стороны других акционеров, указавших на недальновидность и спекулятивную сущность распродажи активов до IPO.

Билл Экман, как и Уоррен Баффетт, является последователем инвестиций на основе ценностей Бэнджамина Грэма, разделяя спекуляции и инвестиции. Компании, не имеющие ценности, подвергаются спекулятивным атакам, но в основном, собирая крупные пакеты акций Procter & Gamble или JC Penney, Canadian Pacific Railway и т.д.

Выбор компаний, по признанию управляющего, происходит на основе оценки потенциала, соотнесенного на слабость руководства или организации фирмы. Приобретая «дешевые», по оценке Экмана, пакеты акций и устраняя причину, фонд, таким образом, зарабатывает сверхприбыль.

Пример такой сделки – производитель ботокса Allergan. Потратив до 40% всех средств Pershing Square Capital Management, приобретенный пакет производителя Allergan в 10% позволил Экману добиться смены руководства, выстроить эффективный менеджмент и продать акции с прибылью в 2, 4 млрд. долларов.

Отрицательная сторона подобных сделок заключается в непредсказуемости оценки подобных экспериментов участниками торгов, которые могут обрушить цену акций, несмотря на попытки улучшить ситуацию в приобретенном акционерном обществе.

Так произошло с ритейлером J.C. Penney, принесшему хедж-фонду потери практически в половину миллиарда долларов в 2013 году. Но по итогам года общая прибыль фонда оставалась в плюсе.

Рекорд убытка фонда пришелся на 2016 год, составив 25% от всех инвестиций. Акции фармацевтической компании Valeant, чей 9% пакет находится в собственности фонда Экмана, ушли «в пике» на минус 88%. Трейдер в интервью «поклялся» либо вернуть потери, удерживая пакет и веря в рост компании, либо «умереть».

Годом ранее хедж-фонд выплатил инвесторам в виде прибыли 4,6 млрд. долларов, заработав за 10 лет 11,6 млрд. долларов общей прибыли.

Интересные факты

Билл Экман открыто поддерживает противников фастфуда McDonald's и Wendy's. Также известен своими нападками на сетевую пирамиду Herbalife.

Комиссия по рынкам проводила расследование после падения акций компании Herbalife на 20% за один торговый день, руководство фирмы указало, что этому предшествовало интервью Билла Экмана, в котором он упоминал компанию, как самую эффективную пирамиду XX века.

Оценивая эффективность управления чужих компаний и приобретая на основе этих наблюдений их пакеты акций, Билл Экман в собственном фонде использует нетрадиционные подходы к подбору кадров. В историю вошли трудоустройства таксиста, теннисиста и друга по рыбалке.