Стоп лосс – алгоритмы расчета ограничения убытков — различия между версиями

Текущая версия на 11:31, 18 ноября 2017

Стоп лосс (Stop Loss) – вид условного (отложенного) торгового приказа, призванного автоматически ограничивать потери трейдера.

По условию достижения котировками уровня цены, установленного трейдером, приказ выводится на рынок. До этого момента ордер хранится на сервере брокера в отложенном виде.

Торговый приказ имеет две особенности – цена исполнения всегда ниже покупки или выше продажи, количество актива совпадает с количеством лотов (контактов, акций) в сделке.

Убыток растет до момента срабатывания ордера, после чего он фиксируется, при этом на рынке позиция закрывается полностью.

Стоп лосс может устанавливаться одновременно с покупкой/продажей, с помощью специальной опции в ордере или позднее, используя функцию модификации действующего ордера.

Особенности ограничивающих ордеров

1. Торговля без стоп лосса приводит к полному разорению трейдера.

2. Малый уровень ограничения потерь приводит к росту убыточных сделок, большой уровень увеличивает риск невосполнимых потерь.

3. Чтобы среднестатистическая торговая система успевала восстановить депозит после убыточных сделок, стоп должен быть максимум в два раза ниже уровня тейк профита, минимум в паритете (один к одному).

Зачастую стратегии включают в себя алгоритм определения уровня стопа. Как правило, это некие экстремумы (установка стопа ниже минимальной цены рабочего таймфрейма или выше его максимумов) или уровни сопротивления и поддержки.

Размер стоп лосса для любой стратегии должен быть согласован:

• С общим размером депозита
• Максимальной просадкой (на реальных торгах или тестировании)
• Количество убыточных сделок подряд
• Профит фактор

Методы расчета стоп лосса

Опираясь на вышеперечисленные факторы в трейдинге, выделяют четыре метода расчета стоп лосса, нередко комбинируя их между собой:

• Психологический
• Эмпирический
• Опционный
• Классический
• Метод оптимизации.

Психологический метод базируется на постулате – «Бери только такое значение риска, которое поможет оставаться в зоне комфорта».

Принимая стоп лосс, как некий уровень риска в сделке, трейдер проверяет эмоциональную устойчивость к размеру потерь.

Допустим, имея 1000 долларов депозита, трейдер закладывает убыток по одной сделке в 100 долларов. Если наличие таких потерь приводит к ошибкам из-за переживаний, уровень надо снижать, добиваясь реакции незначительного сожаления. Цифра единичных потерь корректируется относительно убытков, полученных подряд.

Также в расчет идет максимальная просадка – это предполагает остаток от депозита, с которым останется трейдеру, когда стратегия перестанет работать. Сможет ли он, заложив потери, например, в 50%, продолжить работу и поиски новых торговых систем после потери половины средств?

Эмпирический метод заключается в наличии стратегии с высоким математическим ожиданием сделок (выше 75%), тесты которой были проведены без использования стопов. Эмпирически подбирается высокий уровень стопов по принципу низкого количества «срабатываний».

Этот метод подвержен критике, так как нет гарантии, что система сохранит прибыльность 75% в будущем и трейдер сможет «отработать» стоп.

Опционный – используется в торговле по методам анализа временных рядов, в которых ценовые колебания представлены в виде циклов (волновом анализе, преобразованиях Фурье, метод SSA и т.д.) Стоп лосс не ставится в процессе удержания сделки, позиция безусловно закрывается как с положительным, так и с отрицательным финансовым результатом, по окончанию цикла (роста/падения).

Классический метод определения ограничения убытков заключается в использовании теоретических и практических изысканий признанных Мастеров, известных трейдеров – создателей индикаторов, стратегий, собственных рыночных теорий.

Александр Элдер считал, что уровень потери в единичной сделке должен составлять 1% от общего размера депозита. Таким образом, для депозита в 1000 долларов США на паре EUR/USD при стопе в 100 пунктов размер позиции не может превышать 0,1 лот.

Общие потери бывший судовой врач, а ныне классический преподаватель трейдинга и создатель Трех Экранов, полагал не допускать больше 6%.

Ларри Уильямс предлагал вместо стопов использовать реверсную систему, когда сделка не закрывается, а меняется на противоположную.

Метод оптимизации заключается в подборе уровня стопов путем многочисленных прогонов тестов одной и той же стратегии.

Выбирается некая величина стопа и от нее с определенным шагом в сторону уменьшения, потом в сторону увеличения ограничения убытков проводится серия тестов. Результат выбирается по коэффициенту Шарпа, чем он выше, тем оптимальней риск.

Эффект проскальзывания стоп лоссов

Отложенный ордер стоп лосс на сервере брокера появляется на бирже после достижения котировками цены стоп. На это требуются миллисекунды, но в этот момент цена может как «отскочить», так и пройти ниже уровня.

После вывода на рынок, сделка осуществляется «по любой цене» и может быть хуже или лучше установленного трейдером уровня. Разница между этим ограничением и ценой исполнения называется проскальзыванием.

Опасность получения значительного убытка несут неликвидные рынки, где часто происходят ценовые разрывы – гэпы. Это пустоты на графиках, возникающие из-за отсутствия спроса или предложения участников торгов на этих ценовых уровнях. В таком случае стоп ордер исполняется по первой цене после гэпа, которая может быть значительно хуже предполагаемого убытка.