Автор: Джон Дж. Мерфи
Технический анализ, как отдельное направление в трейдинге, получил признание и распространение благодаря тому, что Джон Мерфи доказал – при использовании среднесрочных, особенно краткосрочных тенденций, с фундаментальным анализом “не развернуться”. В то же время, следуя с помощью индикаторов определенному долгосрочному тренду в отрасли, строятся достаточно надежные и эффективные индикаторные торговые системы.
Эта книга – пионер технического анализа своего времени, а фьючерсный рынок стал катализатором ее распространения. В силу специфики торговли кредитное плечо (умножающее в разы убытки и прибыль) и стиль краткосрочной и среднесрочной торговли на таких инструментах были востребованы.
Содержание
Об авторе
Джон Мерфи – теоретик и практик, его работа шла на «два фронта», совместно с партнером Грегом Моррисом были открыты две компании, одна из которых занималась продвижением идей технического анализа посредством интернета, вторая управляла капиталом, как фонд, под маркой MurphyMorris. Такой расклад помогает читателям оценить ценность идей автора конкретно в цифрах успеха управления чужим капиталом на протяжении долгих лет.
Краткая биография
Джон Мерфи на биржевых рынках появился не как случайный человек, изначально прочил себе карьеру аналитика, которую стал осуществлять, поступив и окончив бакалавриат по специальности – экономика. В то время – начало 80-х годов - технический анализ был непризнанной наукой. Отсутствие торговых терминалов не позволяло оперативно и наглядно продемонстрировать преимущества такого подхода, графики и линии приходилось чертить вручную. Тем весомей кажется вклад человека, за четыре года создавшего труд, который мы используем по сей день.
Стимулом по созданию труда послужил спрос на аналитику товарных рынков. Кризисы середины 70-х «похоронили» рынок акций, превратив многих спекулянтов в инвесторов, череда падений оставила на их руках вместо денег убыточные ценные бумаги.
Краткое содержание книги
Книга «Технический анализ фьючерсных рынков» была опубликована в 1986 году, позже претерпела переиздание, выйдя через 15 лет под более общим названием «Технический анализ финансовых рынков».
За прошедшие годы автор расширил свой взгляд, пришло понимание взаимосвязи различных рынков (товарных, валютных, энергоносителей и т.д.); технического анализа и макроэкономических событий.
В книге подробно рассмотрена, как теория, так и практика применения распространенных методов технического анализа и авторских методик.
Джон Мерфи вне страниц этого издания советует читателю иметь некое начальное представление о природе технического анализа, опыт использования различных индикаторов или к книге придется неизбежно возвращаться в процессе торговли много раз. Трейдер указывает на взаимосвязь результативности технического анализа и опыта работы, предлагая не останавливаться на достигнутых знаниях.
Со стороны читателя может прийти непонимание важности момента рассмотрения самостоятельного построения графика, использования логарифмических шкал, методики анализа объемов в силу того, что современные торговый платформы строят все самостоятельно, объемы на Форекс не присутствуют (есть только количество сделок) и т.д. Джон Мерфи указывал, что нам «показывают один и тот же график», почему программа должна решать за трейдера, как ему удобно видеть информацию о рынке. Например, при автоматическом масштабе не применить многие методы Ганна (они описаны автором в приложении пособия).
Книгу следует принять как учебник, с которым не спорят. Технический анализ - это наука, говорит автор; как азбуку начинают учить с первой буквы, так и Джон Мерфи повествует, расписывая каждую черточку (тик) цены, ее форму (бар), неразрывно им соответствующий объем, показывая, как все это правильно построить в масштабе, и только после подходит к теме индикаторов.
Опционы, фьючерсы, открытый интерес даже для некоторых опытных трейдеров Форекс известны лишь понаслышке. Автор дает понятие этим деривативам, раскрывает суть и необходимость анализа, самих инструментов и сопутствующих им параметров. Тему нельзя пропускать, каждому рынку так и Форексу с валютными парами сопутствуют фьючерсы и опционы (на Чикагской бирже СМЕ).
Структура книги построена таким образом, чтобы подготовить читателя к восприятию финансовых рынков, раскрыв их философию, параграф особенно важный для новичков, биржевая торговля не похожа на обычные операции и трудно ассоциируема, пред изучением ее стоит понять, в нее надо погрузиться и вникнуть.
В качестве исходной предпосылки всей темы технического анализа Джон Мерфи берет теорию Доу, после чего шаг за шагом проводит читателя по этапам эволюции технического анализа, показывая, как строился график, определялись тенденции (тренды), где искать их конец, служащий началом нового движения или остановкой перед продолжением текущего направления.
Джон Мерфи уделил внимание важности долгосрочного анализа. Трейдеры редко используют в своих терминалах “иконки” настроек недельных и длинной в месяц временных промежутков (свечей или баров), надеясь либо на аналитические фундаментальные обзоры с чужими мыслями, либо на свой взгляд на мировую макроэкономику или, что еще хуже, только на торгуемый инструмент. Что они теряют при таком подходе подробно описано в главе, посвященной теме исследования длинновременных графиков.
Автор подробно рассмотрел все теории, уже существующие на момент написания труда. Читателю полезно будет ознакомиться с академическим изложением таких запутанных и сложных к восприятию методик анализа и понятий, как волны Эллиотта и временные циклы.
В финальной части пособия даны рекомендации по управлению капиталом (мани менеджменту), итоговая глава систематизирует и анализирует, подводя итог прочитанному, на что еще стоит обратить внимание в этой книге, какие казусы могут поджидать трейдера в повседневной торговле.
Если читатель вник в описываемую теорию, постиг основные понятия издания, ему будут интересны приемы, изложенные в приложениях, представляющие практику применения вышеперечисленного с расширенным толкованием основ технического анализа Джона Мерфи.
Интересные факты
Сертификация технических аналитиков (CTM) ассоциацией МТА проходит на основе тестов, составленных по трудам Джона Мерфи.
Книга рекомендуется как учебное пособие по техническому анализу и переведена на 11 языков мира.
Несмотря на 30 летний стаж и постоянное издание бюллетеней по техническому анализу рынков, автором написано и опубликовано всего три книги (не считая переизданий).
Заключение
В послесловии к своим трудам Джон Мерфи пытался донести до читателей мысль о том, что трейдеру стоит быть открытым чему-то новому, постигнув и научившись работать с базовыми, классическими индикаторами. К тому же, он давал совет не злоупотреблять, применяя индикаторы на всех рынках, усложняя торговые системы, достаточно глубоко анализа ведущих рынков, на ведомых можно обойтись простыми индикаторами, созданных самим трейдером на базе эмпирических наблюдений и творческого подхода.
Краткосрочная торговля, считает автор, возможна только в тех случаях и только тем набором индикаторов, с действиями которого трейдер разобрался на долгосрочном и среднесрочном периоде, досконально знает их формулу и настройки.
Не постигнув азов классических индикаторов, не стоит бросаться на новые виды, испытывать новые идеи. Не зная азбуки, глупо хвататься за таблицу умножения. Многие брокеры рекламируют работу на Форексе, как не требующую образования и специальных знаний. Уже в 80-х годах прошлого века трейдеры понимали, что трейдинг – это наука, требующая изучения и серьезной подготовки.
Скачать
File:dzhon_dzh.merfi_-_tehnicheskiy_analiz_fyuchersnyh_rynkov._teoriya_i_praktika.rar