Просмотр исходного текста страницы Индикатор анализа значимых позиций трейдеров по отчетам СОТ

Технические [[индикаторы]] давно вышли за рамки математического анализа на основе использования пяти ценовых характеристик, сопровождающих каждый [[Таймфрейм|таймфрейм]]: двух экстремумов, цены открытия/закрытия и объема. Биржа, как торговая площадка, в силу своей прозрачности и контроля со стороны уполномоченных регуляторов, дает много полезной цифровой информации, характеризующей торги, позволяющей при ее использовании создавать новые типы индикаторов для нетипичного взгляда на рынок.

Одним из первооткрывателей использования в качестве индикаторов данных, поступающих не с [[Свечной график|графика цены]], а напрямую с отчетов биржевых площадок, был Ларри Вильямс. Его предложение заключалось в анализе еженедельных [[Торговая стратегия, основанная на анализе отчетов по позициям крупных трейдеров (Отчеты СОТ)|отчетов СОТ]] крупных трейдеров и фондов, предоставляющих информацию об ихних открытых позициях.

К [[Форекс|Форексу]], несмотря на то, что этот рынок децентрализован, стратегия применима благодаря существованию торговой площадки CME Group с секцией валютных деривативов. Находясь под контролем комиссии по фьючерсным рынкам, она обязана предоставлять отчеты по всем своим крупным игрокам, тогда как сама Комиссия суммирует все эти позиции и выкладывает на своем сайте http://www.cftc.gov/MarketReports/CommitmentsofTraders/index.htm в виде бюллетеней под названием «Commitments of Traders».

[[File:indicator (41).jpg|1000x400px]]

Данные по валютным фьючерсам можно просмотреть самостоятельно, открыв соответствующий отчет (последняя колонка, строки валютных деривативов).

Публичность данных СОТ и популярность темы благодаря известности автора заставила появиться несколько видов индикаторов, самостоятельно анализирующих данные и отображающих готовую визуализацию позиций трейдеров и фондов, составленную по авторскому алгоритму.

http://www.timingcharts.com/

== Основный принципы и понятия анализа отчетов СОТ ==

Сам по себе индикатор не содержит математических формул, лишь отображая позиции различных подотчетных групп.
В отчете принято выделять мелких трейдеров - SPECULANTS, хеджеров - COMMERCIAL и институциональные фонды, банки - LARGE.

Трейдеров, как правило, интересует Открытый интерес - параметр присущий фьючерсам, увеличивающийся при совершенной сделке, не важно будь то покупка или продажа и изменения в позициях long (Покупатели), short (Продавцы).

Эти данные регистрируются Комитетом каждую пятницу и выпускаются по вторникам еженедельно, что подразумевает формирование среднесрочных взглядов по движению инструмента и снимает вопросы по выбору таймфрейма.

Хеджеры или операторы находятся в постоянной противофазе к рынку, поэтому у них такое название, они страхуют свои позиции на рынках с помощью деривативов. На график наносят их «чистую позицию», вычитая из данных по объему позиций лонг, позиции шорт.

[[File:indicator (42).jpg|1000x400px]]

Фонды и банки показывают прямую зависимость своих чистых позиций от движения цены:

[[File:indicator (43).jpg|1000x400px]]

Хотя в некоторых случаях, можно увидеть «промахи и запаздывания», но если посмотреть на это со стороны [[Вход на рынок|входа в рынок]] крупного капитала, их объемы невозможно провести за короткий период времени, поэтому долгосрочный горизонт инвестирования позволяет нести такие потери, ведь у инвестиционных фондов нет [[Плечо|плеч]] 1 к 100.

Последняя группа данных характеризует мелких спекулянтов, тенденции которых краткосрочны и часто «невпопад», что подтверждает рыночную теорию о зависимости размера капитала, частоты сделок и процента ошибок. Очевидно, что сделок больше, время удержание позиции меньше, недобор прибыли или убытки «на лицо».

В качестве примера ошибки спекулянтов и правоты долгосрочного подхода фондов рассмотрим вид графика позиций – красная линия принадлежит позициям спекулянтов, зеленая – фондам. Сложившаяся ситуация на рынке привела к непредсказуемому (по политическим мотивам) росту [[Доллар США|доллара]].

Фонды, поначалу не угадав разворот цены, продолжили покупки, что дало возможность закрыть в ноль старые позиции и открыть по выгодной цене новые (зеленая линия).

[[File:indicator (44).jpg|1000x400px]]

Спекулянты, обозначенные красными блоками, начав продажу в точке 1, быстро потерпели поражение, развернувшись (2), отыграли часть потерь, но долго держали покупки, сбросив их на дне в точке (3) и перевернувшись в продажи [[евро]], сразу оказавшись в убытке.

= Настройки и параметры индикатора СОТ =

Внешний вид индикатора представляет собой три ломаных линии, полученные на основании цифр еженедельного отчета, построенных путем вычисления разницы итогового значения покупки и продажи, по каждой из трех выше описанных групп, с нанесением числового значения полученной разницы на график и соединение его отрезком с предыдущим значением.

Трейдеры пользуются готовым графиком безвозмездно с помощью предоставленного ресурса timingcharts.com. Сайт позволяет использовать отчеты по большому спектру [[Валютные пары|валютных пар]], энергоносителей и других инструментов, рассматривать как «сквозное значение» СОТ (2), так и поквартально (фьючерсы ограничены во времени действия), отображать графики в виде баров или [[японские свечи|свечей]], дневного, недельного или сроком в месяц, диапазона (3) на темном или белом фоне. Со следующего блока нас интересуют лишь отчеты СОТ (4).

[[File:indicator (45).jpg|1000x400px]]

Выбрав индекс СОТ, получаем доступ к настройкам боковой панели. Игнорируем ее развернутость, нам необходимо отображение лишь фьючерсов и самого индекса, настройка времени значения не играет, на этом акцентировалось внимание выше.

[[File:indicator (46).jpg|1000x400px]]

Три кривых подписаны, отражают состояние чистых позиций (разницы объемов) трех выше описанных групп.

== Торговые сигналы индикатора СОТ ==

Исходя из специфики фьючерсного рынка, с учетом циклического изменения открытого интереса (например, он всегда будет расти в «начале жизни» нового контракта), наиболее значимые сигналы дает совпадение вершин и впадин со стороны хеджеров и крупных игроков. Ориентироваться на то, в какую сторону при этом открывать позицию, стоит по крупным игрокам Large. Совпавшие с вершинами хеджеров впадины фондов укажут на формирование покупок в наблюдаемом активе, если совпадут вершина позиций фондов и впадина хеджеров, стоит настроиться на продажи.

== Особенности использования индикаторов СОТ в торговле ==

Значения индикаторов в какой-то мере субъективны, к тому же у трейдеров нет таких ресурсов и возможностей увеличивать убыточные позиции, проходя просадки в 300 или 500 [[Пункт|пунктов]]. Совпадающие вершины и впадины не гарантируют мгновенной прибыли, торговля на недельных свечах даст малое количество сигналов, система управления капиталом ([[Мани менеджмент|мани менеджмент]]) заставит заблокировать большое количество средств под предполагаемые бумажные (незафиксированные) убытки – просадки на сленге трейдеров.

Перечисленные проблемы ставят под сомнения формирование торговых стратегий на основе отчетов. Индикаторы идеально подходят как фильтры или системы анализа среднесрочных взглядов на рынок.

[[Category:Индикаторы]]